亞瑪頓:減反玻璃龍頭 超薄雙玻是新盈利點
10389
【中玻網(wǎng)】投入資金要點:
我們6月7日前往常州亞瑪頓調(diào)研,與公司管理層進行了深入的交流。
我們認為公司作為國內(nèi)乃至大部分國家的光伏減反玻璃龍頭企業(yè),自主研發(fā)能力強,具有較明顯的技術和成本優(yōu)勢,新產(chǎn)品超薄雙玻組件有望迅速打開市場,為公司提供新的盈利增長點。
報告摘要:
減反玻璃行業(yè)龍頭,業(yè)績具有安全邊際。公司主營業(yè)務為減反鍍膜玻璃生產(chǎn)和鍍膜加工,目前擁有產(chǎn)能2700萬平方米,2012和2013年底預計產(chǎn)能將分別達到4000和5000萬平方米,處于行業(yè)龍頭地位。
公司今年一季度實現(xiàn)銷售690多萬平方米,隨著客戶拓展和季節(jié)性旺季到來,預計二季度銷量將有大幅度地增加,公司產(chǎn)品性能,在市場上具有一定議價能力,全年業(yè)績有保障。
鍍膜技術優(yōu)異,客戶拓展有力。公司鍍膜材料完全自主研發(fā),具有成本和定制化服務的優(yōu)勢,鍍膜價格比競爭對手高。同時公司積較開展新產(chǎn)品研發(fā),已推出透光性能更的第三代產(chǎn)品,繼續(xù)保持市場優(yōu)異地位。公司今年以來大力開拓下游客戶,主要客戶包括尚德、天合、晶澳、阿特斯等20多家組件大廠,并且得到日本前三大組件廠商認同。
超薄雙玻組件帶來新增長點。公司新一代超薄雙面玻璃光伏組件產(chǎn)品為公司儲備的新產(chǎn)品和新技術,預計較快今年9月份將推向市場。超薄雙玻組件具有使用壽命大大延長、BIVP適用性強、重量輕、效率高等諸多優(yōu)勢,有望迅速打開市場,目前已有多家客戶對該產(chǎn)品表現(xiàn)興趣。公司在雙玻組件的超薄玻璃鋼化領域具有先發(fā)優(yōu)勢和獨占性,有望在2-3年內(nèi)享有超額利潤。超薄雙玻組件業(yè)務將給公司業(yè)績帶來新增長點。
預計2012、2013年公司EPS分別為1.43和2.06元,對應當前股市情況PE為14.46和10.07倍,給予公司“買入”評級。
推薦閱讀
-
中玻網(wǎng) 領航者說 專訪高力威陸思遠總裁（二）
2025-07-06
-
中玻網(wǎng) 領航者說 專訪高力威陸思遠總裁（一）
2025-05-07
-
光伏玻璃 ，三月漲價
2025-03-11
-
康寧未撤回對指定被告的美國337調(diào)查申請
2025-03-07
-
重磅！俄羅斯重型貨車破冰跨境，首次奔赴佳星玻璃提貨
2025-03-07
-
恒真玻璃產(chǎn)業(yè)園中標尊界超級工廠訂單
2025-03-05
-
美國對玻璃基板部分終裁
2025-03-05
-
墨西哥加速發(fā)展玻璃行業(yè)
2025-03-02
-
7000萬美元！Vitro在墨西哥玻璃廠投資建造熔爐
2025-02-28
-
相關產(chǎn)品
-
背景墻裝飾玻璃￥1/平方米
-
蒙砂玻璃玉砂玻璃無手印玻璃￥1/平方米
-
玻璃餐桌廠家長期提供玻璃原片￥1/平方米
-
凹蒙玻璃AG玻璃酸蝕玻璃蒙砂玻璃￥1/平方米
-
蒙砂玻璃凹蒙玻璃AG玻璃￥1/平方米
-
0條評論
登錄最新評論